基本消息面

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4月13日（周四），美原油交投于83.11美元/桶附近；油价周三上涨超2%，创五个月以来新高至83.51美元/桶；受益于美国通胀降温刺激了人们对美联储越来越接近结束其加息周期的希望，并缓解了美国原油库存小幅增加的影响；且IEA表示全球石油市场可能在下半年吃紧，或将推高油价。

日内重点关注美国3月PPI年率、美国截至4月8日当周初请失业金人数、OPEC月报。

影响油价利多因素

【全球石油市场可能在2023年下半年吃紧，或将推高油价】

国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fatih Birol)周三表示，全球石油市场可能在2023年下半年吃紧，这将推动油价上涨。

在石油输出国组织和包括俄罗斯在内的盟国（统称为OPEC+）宣布从5月到2023年底自愿减产166万桶/日，令市场感到惊讶后，油价自本月初以来已大涨至80美元以上。

去年俄罗斯入侵乌克兰后，俄罗斯能源受到制裁，迫使各国从其他地方寻找供应，全球市场进行了重组。

比罗尔说，欧洲特别容易受到俄罗斯供应下降的影响，但今年较温和的冬季有助于避免最坏的情况发生。然而，比罗尔在纽约举行的哥伦比亚全球能源峰会上说，预计下一个冬季对该地区的能源供应将是挑战。比罗尔补充说，欧洲应该可以不使用俄罗斯的液化天然气。

俄罗斯在2月份宣布计划将石油产量从1020万桶/日的水平削减50万桶/日。比罗尔周三补充说，全球化石燃料消费可能在2020年代末之前达到峰值。

【几名官员考虑3月暂停加息以明确银行倒闭影响】

上个月，在两家地区性银行倒闭以及美联储工作人员预测银行业压力将使经济出现温和衰退后，几位美联储决策者曾考虑暂停加息。但即使如此，他们认为抗击高通胀仍是当务之急，因此还是不顾风险继续加息。根据周三公布的联邦公开市场委员会(FOMC)3月21-22日的会议记录，美联储工作人员在评估银行业压力的潜在后果时，预计今年晚些时候经济会出现“温和的衰退”，并在2024-2025年复苏。

另外，美联储在3月会议记录的脚注中暗示，12家地区联储中有四家的董事不希望美联储在3月份实施25个基点的加息，但尚不清楚他们更愿意暂停加息还是更大幅度的加息。

【英国政府宣布对为俄寡头提供金融服务的两人实施制裁】

当地时间4月12日，英国政府宣布对德米特里斯·约阿尼德斯（Demetris Ioannides）和克里斯托杜洛斯·瓦西利亚德斯（christodoulos vassiliades）实施制裁。

两人被视为向因俄乌冲突而受到制裁的俄罗斯寡头阿布拉莫维奇和乌斯马诺夫提供金融服务，操控金融网络，以帮助他们逃避制裁。

影响油价利空因素

【上周美国原油库存意外增加】

美国能源信息署(EIA)表示，上周美国原油库存意外增加，受助于美国政府紧急释储以及出口下降。上周原油库存增加了59.7万桶，达到4.705亿桶，而路透调查中分析师的预期是减少60万桶。战略石油储备中的原油库存减少了160万桶，这是国会授权释放2600万桶原油计划的一部分。原油出口量降至270万桶/日，是今年第一周以来最低。

【美股下跌 静待一季度财报季拉开帷幕】

美国股市周三收盘下跌，此前美联储3月份政策会议的记录显示，联邦公开市场委员会(FOMC)的几位成员对地区银行的流动性危机表示担忧。

会议记录是在低于预期的通胀报告之后发布的，这份报告凸显核心通胀粘性，巩固了美联储下个月召开会议时再次加息的可能性。美国三大股指在整个交易日中摇摆不定，收盘下跌。AXS Investments首席执行官Greg Bassuk说：“会议记录清楚地表明，美联储对银行业危机以及价格高企的问题持续关注。”

随着市场参与者解析劳工部的消费者价格指数(CPI)，股指开始上下波动。CPI报告低于分析师的预期，这表明美联储抑制通胀的努力正在产生效果。

然而，剔除了不稳定的食品和能源项目的核心CPI符合预估，并且仍然远远高于美联储平均每年2%的目标。Bassuk说：“本周是一个拐点，因为投资者在企业财报和明天公布生产者物价指数(PPI)报告之前正在寻找更可靠的立足点。（经济）数据一直非常良莠不齐，所以投资者对美联储加息政策的任何积极或消极暗示都反应过度。波动将继续，投资者将不得不系好安全带。现在有太多的事情发生，给华尔街和主街都带来了不确定性。”

金融市场已经将下个月FOMC政策会议结束时再次加息25个基点的可能性定价为70%。

下一个影响市场的催化剂可能是第一季度财报季，该财报季将于周五拉开帷幕，届时三大银行，花旗集团，摩根大通，富国银行将发布业绩。

分析师们现在预计第一季度标普500指数成分股的总获利同比下降5.2%，与本季度初预估的同比增长1.4%相比，出现了明显的逆转。

在标普500指数的11个主要板块中，有七个板块收跌，其中非必需消费类股百分比跌幅最大。工业类股领涨。美国航空集团下滑了9.2%，此前公司预测第一季度获利低于预期。

【美国3月消费者物价微升但核心通胀仍过热，或确保美联储下月再加息】

美国消费者物价在3月份轻微上升，因汽油成本下降，但顽固的高租金使核心通胀压力持续升温，很可能确保美联储下个月将再次加息。3月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.1%，较上年同期上涨5.0%，为2021年5月以来最小涨幅。但核心CPI继2月上涨5.5%之后，3月又上涨了5.6%，结束了连续五个月核心CPI同比增长放缓的局面。

【凯投宏观：美联储5月再次加息25个基点的可能性加大】

凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth强调，美联储会议纪要中显示，不确定银行业危机的影响。他继而表示，鉴于美国3月份就业增长依然强劲，核心通胀仍处于高位，5月初议息会议再次加息25个基点的可能性正在加大。但是，由于3月份的零售销售和工业生产很可能疲软，这仍然是一个艰难的决定。

总体来看，油价受益于美联储结束加息周期乐观预期，且IEA表示全球石油市场可能在下半年吃紧，加之地缘紧张，维持多头观点，短线有望剑指85美元/桶关口，日内交易关注OPEC月报。

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